Palác Pánů draků leží na mracích, většinou kdesi nad Pláněmi jižně od Hvozdu nebo nad mořem. Jeho poloha brání ve vstupu každému, kdo nedokáže létat. Do Paláce se vlétá Zlatou bránou, která tvoří vstup na jeho nádvoří, dostatečně prostorné, aby se sem vešly desítky vzrostlých draků. Vlastní hranice Paláce tvoří Bílá brána rozkročená mezi dvěma mraky ještě daleko před Zlatou bránou. Už za ní jsou draci pod přímou ochranou Pána draků a tudíž v bezpečí. Často tedy odpočívají na mracích už za Bílou bránou a nelétají až do Paláce. Palác Pánů draků je pravděpodobně neuvěřitelně rozlehlý, a detailní informace o jeho vnitřním uspořádání neexistují. Jeho obyvateli jsou pouze Páni draků s rodinou a služebnictvo, které tvoří poměrně antropomorfní ještěrky. Díky výpravě Olbříma Morcanta a jeho syna Haralda do Paláce Pánů draků v době Merrdinovy vlády víme, že v jedné části Paláce je bludiště se stínovými bojovníky.